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绝地反击!三大防御性机会陪你过冬

综上所述,预期四季度“估值切换”行情下,防御性板块颇有亮点,眼尖的投资者不容错过!

昨日的盘面说是意料之外,其实也在情理之中。内需不振,经济下行压力不减,三季报披露期未过,这一切都决定了市场的风险偏好再次走弱。既然是风险偏好走弱,那么防御性板块顺理成章地接过龙头科技股的“大旗”,成为市场“领头羊”。如果说追逐防御性是资金的表象,那么其深层次逻辑则是对于确定性的追求。我们看龙头银行和地产股,无一不是业绩确定性强,持续高分红的。盈利能力自不必说,高分红则是在当下利率水平下行的环境中给予投资者难得的高现金价值。虽然农业个股不如银行、房地产那样有着稳健的利润,但也别忘了,一来猪肉涨价带动肉品(替代品)纷纷涨价;二来四季度本也是农产必需品的消费大季,“量价齐备”下,不涨都难。

防御系板块的映衬下,部分小市值股票的涨幅亦十分亮眼。这也离不开“重组新规”落地后,打开了战略性新兴企业通过创业板重组借壳上市的闸门;而且本次新规还放开了重组对利润的要求,对企业股权融资和上市的鼓励可谓力度空前。从历次重大资产重组管理办法的修订时间点上可以看出,基本每轮从严都是资本市场收紧的开始,也往往伴随着市场从热转冷,反之,每次松绑则往往迎来市场良机。相信这次修订也不例外,对资本市场有着强烈的信号意义,也激励了投资者的信心。

结合昨日的盘面现象以及此前对于宏观环境的研判,在市场风险偏好在9月份诸多利好过后有所收紧的四季度,想提醒投资者关注三大机会。①低估值的优质蓝筹。在科技龙头经历了今年一轮行情以来,部分标的估值已经大幅上行。那么部分资金可能出现利润兑现的想法,带来四季度的“估值切换”行情,低估值、优业绩个股有望迎来补涨。②高股息率的“现金奶牛”。常见于公用事业类个股,在当前利率下行环境下,高额股息收益能带来不少现金价值。③与经济周期相关性弱的行业。比如必须消费品、医药等领域,受经济下行压力影响较小。而且部分有涨价预期的细分领域还有业绩超预期的可能。

四连阴后,昨日大盘再次低开低走,令无数投资者捏了一把冷汗。在早盘收红无果,午盘再次震荡走低,投资者已有五连阴的心理准备后,没想到在农业板块的强势带领以及银行和房地产中流砥柱般的“神助攻”下,沪指竟然奇迹般地走红,不得不让人感叹市场真是造化钟神秀啊!

 


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